Q1全球游戏业投资-并购额达390亿美元!腾讯字节成大买家

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报道/如果从资本市场对游戏行业的态度来看,2020年带来的影响是巨大的,而且有可能持续很久,这一点,从游戏业2021第一季度的并购和投资额大幅增长就可以明显看出端倪:无论是国内大佬还是海外巨头,抑或是聚焦游戏的风投公司,都加快了寻找投资或并购标的的速度。

据InvestGame透露,游戏业2021年第一季度的并购交易和投融资金额就已经超过了2020全年:已经宣布的游戏业280宗投资并购交易额达到了390亿美元,而去年664起并购总额为330亿美元。

几乎从所有方面,无论是私人投资、公开发行还是收购,游戏业2021Q1都比去年上半年实现了双倍增长。截至目前,游戏业已经完成的交易量达到249起,总金额250亿美元,还有31起被公布但仍未完成交易,如果算上这些,2021第一季度游戏业融资并购金额将达到390亿美元。

尽管很多同行都对巨额并购感到震惊,但或许没有人会认为这种趋势短期内会停下来。

资本圈“香饽饽”:疫情影响让投资者看清游戏业“钱景”

面对如此夸张的数字,你可以把它叫做泡沫、疯狂或者炒作,尤其是将游戏与NFT或者加密货币联系在一起的时候。但是,InvestGame的数据并没有反映出全部内容,这些交易表明,在资本流入生态系统的各个层面,游戏业都发生了历史性的转变。

数十家游戏私募公司都表示,它们在新游戏工作室和游戏相关的技术初创公司投入更多资金。第一季度有26亿美元私募资金被投入到游戏公司之中,而2020上半年才只有14亿美元。上市募资额达到了83亿美元(2020上半年49亿美元),游戏业并购金额更是从去年上半年的40亿美元增至143亿美元。

游戏并购交易发生的速度也更快,比如微软斥资75亿美元收购了Bethesda,第一季度并购金额达到143亿美元,比一年前增长了5.9倍。在微软结束大宗交易之后,EA也加快了并购脚步,分别以12亿美元和21亿美元收购了Codemasters和Glu Mobile。

游戏公司的上市,无论是通过SPAC、IPO还是直接上市,都出现了爆发式增长。InvestGame表示,Q1期间36家游戏公司上市筹集了83亿美元,比一年前增长了29倍。

在已完成的交易中,57%的金额由并购方式实现,达到143亿美元,上市募资以82亿美元居第二名。在资本选目标的时候,游戏是优先选择,占资金总额的82%和交易数量的60%。

这些数字都很大,但它们都是真实数据。就像是有人推动了旋转木马的转动速度。实际上,我们都知道发生了什么,没错,那就是全球范围的疫情爆发。人们无法外出甚至看不成体育赛事的电视直播,所以他们转向了游戏。而且他们转向了各种类型的游戏,并且投入了更多的时间玩游戏,以便让自己摆脱因为疫情和政治原因变的灰暗的现实世界。

游戏业私募投资趋势

尽管全球不同地区的疫情消退又有了再次抬头的迹象,但游戏仍保持强劲势头,其他产业则依然疲弱或面临破产,这也引起了投资者的注意,因为他们逃离了这些行业,将资金放到了游戏投资和IPO当中。

Wedbush Securities分析师Michael Pachter已经关注游戏业数年,他认为游戏公司想要打破一年前的数据很难,但这并不会带来危机。相反,他相信只要恰当地与投资者沟通增长率,就不会把投资者们吓走。

游戏业并购趋势

当然,广泛的经济减速可能引发崩溃,但在利率处于历史低点、就业机会重新回到美国、疫苗接种深入人心的情况下,这种可能性有多大?如果其他行业受到影响,我们已经看到,随着消费者更多人转向游戏,可以在一定程度弥补经济损失。

游戏公司上市数量与金额变化

资本的子弹已经上膛,Embracer Group筹集了8.9亿美元,Roblox筹集了5.2亿美元上市、估值419亿美元。后期投资者向Rec Room和Manticore Games分别投入了1亿美元,其他宣布上市的公司包括Playtika、Nexters、Playstudios、Huuuge Games、TinyBuild、AppLovin和Krafton,我们在第一季度已经看到有21家游戏公司上市,但2020第一季度的时候只有7家。

游戏领域投资活动变化

游戏领域的早期投资依旧火热,在2021Q1期间,游戏开发商和发行商通过45起投资交易获得了2.26亿美元资金,其中包括33起种子轮融资和10次A轮融资,同比增长120%,比2020全年增加了25%。

经过2020下半年的健康发展之后,进入游戏行业的后期风投资金稳步增长,在2021Q1期间,31起已完成的交易达到8亿美元,除了上文提到的Roblox(H轮融资5.2亿美元)之外,其他值得注意的是Rec Room和Manticore Games,两家融资额都达到1亿美元。

在欧美市场,SPAC上市成为了许多游戏公司提升估值的重要方式,2021Q1游戏公司上市融资额出现了30倍以上的增长。

其中,IPO方式占据了融资额的一半以上。总的来说,2021一季度7家公司上市筹资额达累计27亿美元,计划上市的公司至少还有3家以上。

著名的IPO和SPAC上市案例

腾讯、字节成大买家:“老炮”初创公司受青睐

在游戏行业,并购成为风投资金获利退出的最主要方式,尤其是在大额并购案当中,比如微软75亿美元收购ZeniMax Media(B社母公司)、字节跳动40亿美元收购上海沐瞳科技,以及EA斥资12亿美元收购Codemaster。

然而值得注意的是,虽然游戏行业进入了存量阶段,但初创公司得到的早期融资额却越来越大。InvestGame数据显示,2021Q1种子期和A轮融资平均分别为470万美元和1180万美元,分别比2020全年增长了120%和25%。而且发现,“老炮”创业更容易获得资本认可,比如Dream Games的创始人来自Peak Games爆款游戏团队,Theorycraft的创始团队都是拳头资深员工。

早期融资额最大的是土耳其的Dream Games,其三消游戏《Royale Match》发布之初就拿到了Index Ventures领投的5000万美元资金。

第二个值得注意的是由六名拳头游戏前员工创立的Theorycraft,拿到了由网易领投的3750万美元。从平台来看,多平台和手游开发商最受资本青睐,手游工作室无论是融资额还是融资交易数都绝对领先。

另外9亿美元资金是由9家游戏风投公司在过去9个月贡献的,Bitkraft仍是领导者,并且参与了10次金额累计1.6亿美元的交易,其次是Play Ventures的1.03亿美元。

值得注意的是,中国公司成为全球游戏业投资的“领头羊”,比如最活跃的是腾讯,该公司旗下资子公司参与了35次游戏投资交易,并购额达到5.3亿美元。字节跳动则以40亿美元的天价并购位居第三名。

在投资者当中,前五名(腾讯、微软、Embracer、EA和字节跳动)投出了105亿美元,占2021Q1战略投资Top 15资金总额的53%。在第一季度,战略投资者完成了78次交易,总金额达到144亿美元,包括Embracer Group斥资最高12亿美元收购Gearbox。

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